Terra(Luna)とは 運用方法と儲かるか

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テラとは

Terraは、レイヤー1ブロックチェーンであり、スケーラブルなアルゴリズムのステーブルコインを利用した支払いに重点を置いた金融エコシステムです。

そのネイティブトークンであるLUNAは世界で7番目に大きい暗号通貨で、時価総額は340億ドルです(2022年3月時点)。

USTステーブルコインは、1年足らずで市場で4番目に大きいステーブルコインになりました。

Terraは、アルゴリズムによって管理された、シニョリッジベースの法定不換紙幣のステーブルコインに分散型のエコシステムを提供することを目的としたスマートコントラクトブロックチェーンです。

■ 開発経緯

このプロトコルは、2018年1月にTerraform Labsによって開発されました。TerraformLabsは、シリアルアントレプレナーのDanielShinとDoKwonによって設立された韓国のブロックチェーン企業です。

Terraの2つの主要なエコシステムコンポーネントは、「Terra通貨」として知られるステーブルコインと、ガバナンスおよびユーティリティトークンであるLUNAです。

これらの2つのコンポーネントのバランスは、地球(ラテン語でTerra)と月(ラテン語でLuna)が重力の安定性と回転を相互に依存する方法に類似していることを意味します。

エコシステムは現在、韓国ウォン、モンゴルトゥグルグ、IMFのSDR通貨バスケットなど、複数のTerra通貨をサポートしていますが、Terraの主力製品はネイティブのUSDペグステーブルコインであるTerraUSD(UST)です。

Terraはどのように機能するか

他の分散型アルゴリズムステーブルコインとは異なり、Terraのステーブルコインは弾力性のある金融政策を活用して価格の安定と成長を保証します。

弾力的な金融政策は、テラステーブルコインが需要のリアルタイム変動に応じて供給を調整することによって価格の安定を達成することを意味します。

これにはシニョリッジが重要な役割を果たします。金融的にはシニョリッジとは、お金の名目価値とそれを生み出すコストの差を指します。

このプロトコルは、デュアルトークンメカニズムを利用して、ステーブルコインの価値を獲得し、価格を安定させます。

USTがペグから逸脱した場合、システムはLUNAを使用して、USTの目標為替レートである1米ドルでUSTとLUNAを交換しようとしているカウンターパーティに同意することにより、USTの価格を安定させます。

USTを作成するには、ユーザーは同等の金額のLUNAトークンを書き込む必要があります。たとえば、LUNAの現在の市場価格が91ドルで、1,000 USTを作成するには、10.99のLUNAトークンを書き込む必要があります。一方、1,000ドル相当のLUNAを作成するには、ユーザーは1,000USTを燃焼する必要があります。

本質的に、Terraステーブルコインは市場の力を活用することで価格の安定性を維持します。1つのUSTの値が1ドルの値を下回る場合、ユーザーとアービトラージャーは1つのUSTを燃やして、1ドル相当のLUNAを取得できます。1つのUSTの価値が1ドルを超えると、1ドル相当のLUNAを燃やして1つのUSTを取得し、その過程で「シニョリッジ」を集めることができます。

テラ通貨の需要が増えると、システムはテラ通貨を鋳造し、その見返りにLUNAを獲得し、獲得したLUNAの一部を燃やして、供給を不足させます。

LUNAはステーキングを通じてTerraトランザクションを検証するために使用されるため、LUNAスタッカーはプロトコルによって請求されるトランザクション料金も獲得します。

したがって、Terraステーブルコインは、過剰担保されることなくペグを維持し、市場に出回っている他のアルゴリズムステーブルコインと比較して、資本効率が大幅に向上し、スケーラブルになります。

■ Lunaに期待できる理由

  • Seigniorage Burns (Burn all LUNA from UST mints) — USTミントでLUNAがバーンされます。一部はコミュニティプールに転送されます。継続的なバーンは、ルナのデフレ価値を意味します。

  • LUNAの本質的な価値 — 他のトランザクションネットワークと同様に手数料ベースの税金が実装され、LUNAスタッカーに分配されます。

ルナで何ができるか

LUNAはチェーンの基礎で、binanceやkucoincomなどの取引所で購入可能なトークンです。$LUNAでDeFiを使用するには、$LUNAを取引所からテラステーションのウォレットに送る必要があります。


@anchor_protocolで利回りを得る
$USTでローンを組むには、担保を提供する必要があります。この担保は、担保資産の形で預ける必要があります。現在、$ETHまたは$LUNAを選択することができます。
$LUNAを担保にし、$bLUNAを鋳造することができます。この$bLUNAを担保として預けると、今度は$USTで融資を受けることができます。この$USTで投資しながら、$LUNAを保有することができます。
※ただし、$LUNAの価格が下がると清算される可能性があるので、その点は注意してください。

リキッドステーク($LUNAx)
$LUNAを単純にノードの収入を得るためにステークすると、資産がロックされ、それ以上他のプロトコルでは使用できません。@staderlabsは$Lunaのステークで$LUNAxを発行しリキッドステークを可能にしてます。
そのため、$LUNAステーキング報酬を受け取りたい場合は、@staderlabsでステークすることをお勧めします。リキッドステーキングオプションを使用し、$LUNAをステーキングする見返りに$LUNAxを取得します。この$LUNAxを使用して流動性を提供し、資本効率を高めることができます。

精算を防止しながら運用
@anchor_protocolでローンを組むと、清算されるリスクがあります。多くの人がこのリスクに直面しているため、@NexusProtocolは清算防止プロトコルを構築しました。

@NexusProtocolを使用するには、@anchor_protocolではなくdAppに$bLUNAをデポジットする必要があります。清算されないようにするために、$USTローンは@NexusProtocolによって管理されます。

$bLUNAを@NexusProtocolにデポジットすることにより、$nLUNAが作成されます。この$nLUNAを使用して、@NexusProtocolのトークンである$PSIとペアになっているプールに流動性を提供できます。

通常、$bLUNAの結合を解除するには21日かかります。これで、$nLUNAを$PSIと交換し、$PSIを$LUNAと交換できます。これは、ほぼ瞬時に$bLUNAを再びリキッドにすることができることを意味します。

これらは、現在利用可能なさまざまなタイプの$LUNA運用です。しかし、まだまだあります!

@prism_protocolは、$pLUNAと$yLUNAを提供します。@prism_protocolには、$LUNAをyieldトークン$yLUNAとプリンシパルトークン$pLUNAに分割するオプションがあります。
これを行うことにより、清算されるリスクを冒すことなく、$LUNAの価格または$LUNAの利回りを活用することができます。

更なる利回り:$ LUNAを分割し、$ pLUNAを販売し、さらに$ yLUNAを購入すると、利回りを受けつつ、価格変動にさらされることが少なくなります。もちろん、これを逆にすることもできます。

ステーキング報酬とLP報酬の両方を得る:$ yLUNAを賭けて、$ pLUNAに流動性を提供すれば、それで完了です。$ LUNAを使用するオプションは、@prism_protocolが起動すると爆発します。

起こりうるリスク

USTの採用の90%は、アンカーでの預金と借入によるものです— Terraのマネーマーケットプラットフォームアンカーは、CVXの他のステーブルコイン利回り農業と競合する20%のAPYを「保証」します。

USTの成長の鍵は、14億のUSTを追加し、即座に「売り切れ」になったAbracadabradegenボックスでした。

支払い預金者を次のように固定します。

  • 借り手に請求される貸付金利
  • 担保借り手預金からのステーキング報酬—主にLUNA2021年のほとんど
  • USTを借りるために有料の借り手を固定する
  • どちらがLUNAを燃やしたか
  • LUNAの価格が上昇した
  • 借り手が活用できるようにした

現在の預金APYは準備金を引き下げています。アンカーは預金金利を下げるか、より多くの借入を奨励するためのより多くの方法を見つける必要があります。

最近4億5000万ドルの注入がありましたが、これは決して持続可能ではありません。

最終的に、預金率は低下します。

以来、預金金利を変更すると、他のチェーンに資本を失うリスクがあります

  • USTを販売するには、LUNAを作成する必要があります
  • これにより、LUNAの価格が下がります
  • LUNAの価格は、借り手を清算するレベルまで下がる可能性があります
  • 借り手が少ないということは、預金APYに資金を提供するための資金源が少ないことを意味します

スプレッドが吹き飛ばされると— — USTペグは効果的に壊れます。USTがペグの下に落ちると、2つの裁定取引が作成されます。

94cで購入し、$ 1まで待って、6%を集めます。94cでUSTを購入し、100c LUNAに変換し、LUNAをUSDCに販売して、繰り返します。

ペグが壊れると、生態系は反射的になります。

補強するために— — LUNA / USTの時価総額がどの程度変動する可能性があるかを見てください。LUNAとUSTの時価総額には、約.80の相関関係があります。

要約すると:

最悪のシナリオは次のとおりです。

  • ボラティリティはLUNA価格の低下を引き起こします
  • LUNAの価格が下落すると、アンカーの清算が作成されます
  • 償還額が1億ドルの上限を超え、スプレッドが拡大
  • スプレッドはLUNAの値下げを増幅します

使えるdApp

●ウォレット
Terra Station http://docs.terra.money/Tutorials/Get-started/Terra-station-desktop.html…

@xdefi_wallethttp://xdefi.io

●ブリッジ:
from/to ETH/BSC/SOL: http://wormholebridge.com

●チャート、プール、DEXアグリゲーター
 @coinhall_orghttp://coinhall.org

●資産の貸し借り 
@anchor_protocolhttp://anchorprotocol.com

●オート複利運用
@ApolloDAOapollo.farm

@SpecProtocolspec.finance

●リクイデーター
@TeamKujiraorca.kujira.app

●合成資産
@mirror_financemirror.finance

●宝くじ
@LoTerra_LOTA:

http://apollo.farm

http://mirror.finance

http://spec.finance

https://orca.kujira.app

●ロスのないローンチパッド
@pylon_protocolpylon.money

●ゲーム形式のローンチパッド
@StarTerra_iostarterra.io

●検索ツール
@ExTerraFinderfinder.extraterrestrial.money

●ダッシュボード
@ape_boardapeboard.finance

@TerraDashboard:

http://finder.extraterrestrial.money

http://terradashboard.com

Deposit money. Spend yields.http://pylon.money

http://starterra.io

Ape Board | Cross-chain DeFi DashboardCross-chain DeFi Dashboard. Built by apes, for apes.http://apeboard.finance

●Airdrop, LUNA burnt, UST growth and other stats
@SmartStaketerra.smartstake.io/stats

●Analytics
@flipsidecryptoflipsidecrypto.com

●Learning Resources:
@LearnTerra:

http://terra.smartstake.io/stats

The library of Terra ecosystem. Learn all about the Terra ecosystem, including their multiple stablecoins and the Luna token. http://learnterra.io

●NFT Marketplaces
@knowhere_artknowhere.art

@randomearth_iorandomearth.io

@ProtocolTalistalis.art

●DEX
@terraswap_ioterraswap.io

@loop_financeloop.markets

http://terraswap.io

●Anti-Liquidation Protocol:
@NexusProtocolnexusprotocol.app

●Referral Marketing Protocol:
@valkyrie_moneyvalkyrieprotocol.com

●ETH Stablecoins to Anchor’s savings
@orion_moneyorion.money

●One-stake-solution:
@staderlabs:

http://orion.money

http://staderlabs.com

Valkyrie Protocolhttp://terrafloki.io

●Merchandise
@LunalootUstlunaloot.com

●Podcast: @TerraBitesPodyoutube.com/c/TerraBites

●Youtube: https://www.youtube.com/c/TerraBites

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